Phân tích chuyên sâu về AI trading, phân tích thị trường và tương lai của DeFi.
Browse collections →Nothing found. Try a different query.
Every leveraged position advertises the price at which it must be sold. How to build the on-chain liquidation depth chart and the CEX liquidation heatmap, model cascade dynamics as a reproduction number, and trade forced flow as a signal instead of only fearing it as a risk.
An active v3 LP is running a market-making book with gas costs and no cancel button. Size ranges from a GARCH vol forecast, frame rebalancing as fee-gain vs realized-cost, derive the position delta from tick math and hedge it with perps, and understand JIT liquidity and the honest pitfalls of backtesting LP from on-chain data.
MEV stopped being a lone bot and became an assembly line: searcher, builder, relay, proposer. A technical walk through proposer-builder separation, MEV-Boost's sealed-bid block auction, why the searcher's margin gets bid away, order-flow auctions as the new moat, and how Solana's Jito model differs.
Tìm một chu kỳ arbitrage on-chain là nửa phần dễ. Nửa phần khó là thắng cuộc đấu giá ưu tiên theo hình thức bỏ thầu kín chống lại mọi searcher khác đã tìm thấy cùng một chu kỳ. Phân tích kỹ thuật về tính nguyên tử, flash loan, backrunning và nơi lợi nhuận arbitrage thực sự tồn tại — bao gồm cả CEX-DEX không nguyên tử.
Tổn thất tạm thời, đòn bẩy thanh khoản tập trung và tổn thất so với tái cân bằng được suy ra từ các nguyên tắc cơ bản. Các dạng đóng, kết quả σ²/8, markout trên mỗi khối và điều kiện phí-so-với-biến động chính xác mà theo đó một LP thực sự đánh bại việc nắm giữ.
Almgren-Chriss và VWAP chỉ đặt ngân sách cho từng lát cắt — việc thực thi được quyết định ở lớp chiến thuật. Bộ đếm giờ leo thang, toán học đi ểm hòa vốn maker-taker, ngữ nghĩa hàng đợi amend so với cancel-replace trên Binance/OKX/CME, chống lộ tín hiệu iceberg, và một máy trạng thái Python cho từng lát cắt.
Thay hằng số slippage tính bằng bps bằng các đường cong chi phí phụ thuộc quy mô, biến động và thanh khoản: quy luật căn bậc hai, khớp đường cong từ dữ liệu fill TCA hay dữ liệu công khai, hệ số nhân khi thị trường căng thẳng, và lý do bảng xếp hạng chiến lược của bạn bị đảo lộn.