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Cada posición apalancada anuncia el precio al que debe venderse. Cómo construir el gráfico de profundidad de liquidaciones en cadena y el mapa de calor de liquidaciones de CEX, modelar la dinámica de una cascada como un número de reproducción y operar el flujo forzado como una señal en lugar de temerlo solo como un riesgo.

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El MEV dejó de ser un bot solitario y se convirtió en una línea de montaje: searcher, builder, relay, proposer. Un recorrido técnico por la separación proposer-builder (PBS), la subasta de bloques de ofertas selladas de MEV-Boost, por qué el margen del searcher se licita, las subastas de flujo de órdenes como el nuevo foso (moat), y cómo difiere el modelo Jito de Solana.

Encontrar un ciclo de arbitraje on-chain es la mitad fácil. La mitad difícil es ganar la subasta de prioridad a sobre cerrado contra todos los demás buscadores que encontraron el mismo ciclo. Un desglose técnico de la atomicidad, los préstamos flash, el backrunning y dónde sobrevive realmente el beneficio del arbitraje, incluyendo CEX-DEX no atómico.

Pérdida impermanente, apalancamiento de liquidez concentrada y pérdida versus reequilibrio derivados de los primeros principios. Las formas cerradas, el resultado σ²/8, el markout por bloque y la condición exacta de tarifa versus volatilidad bajo la cual un LP realmente supera el holding.

Almgren-Chriss y VWAP solo fijan presupuestos de slice — la ejecución se gana en la capa táctica. Temporizadores de escalada, matemática de break-even maker-taker, semántica de cola en amend vs cancel-replace en Binance/OKX/CME, anti-señalización de iceberg, y una máquina de estados en Python por slice.

Reemplaza el slippage constante en bps por curvas de costo dependientes del tamaño, la volatilidad y la liquidez: la ley de raíz cuadrada, el ajuste de curvas a partir de fills de TCA o datos públicos, multiplicadores de estrés por régimen, y por qué se reordena el ranking de tus estrategias.