July 29, 2026
#liquidations
將清算級聯作為交易訊號：解讀被迫且預先宣告的流量
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#liquidations#cascade#trading signal
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July 26, 2026
#arbitrage
鏈上套利：原子循環、閃電貸與你必須贏得的拍賣
找到鏈上套利循環是較容易的一半。困難的一半是贏得密封式競價優先拍賣，與所有找到相同循環的其他搜尋者競爭。對原子性、閃電貸、跟單交易的技術性剖析，以 及套利利潤實際得以保留的地方——包括非原子的 CEX-DEX。
#arbitrage#flash loans#mev
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July 25, 2026
#defi
無常損失與 LVR：LP 獲利能力的真實數學
無常損失、集中流動性槓桿以及從第一性原理推導出的再平衡損失。閉合形式、σ²/8 結果、每區塊標記價差，以及 LP 實際擊敗持有情況下的精確費用與波動性條件。
#defi#amm#impermanent loss
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July 24, 2026
#執行
切片內部:排程器與交易所之間的子訂單戰術
Almgren-Chriss 與 VWAP 只負責設定切片預算——執行的勝負卻在戰術層決出。升級計時器、maker-taker 盈虧平衡數學、Binance/OKX/CME 上 amend 與 cancel-replace 的佇列語義、冰山訂單的反訊號洩露,以及一套 Python 逐切片狀態機。
#執行#子訂單#訂單戰術
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July 23, 2026
#滑點
滑點曲線,而非滑點常數:經得起實盤檢驗的成本模型
用依賴於規模、波動率和流動性的成本曲線取代恆定的 bps 滑點:平方根定律、從 TCA 成交或公開資料擬合曲線、市場狀態壓力乘數,以及為什麼你的策略排行榜會重新洗牌。
#滑點#交易成本#市場衝擊
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