Blog

Cách Uniswap v3 thực sự hoạt động dưới nắp capo: virtual reserves, thanh khoản L, sqrtPriceX96, toán học tick, feeGrowthInside, và tại sao một vị thế LP lại là một khoản chi trả short-volatility. Kèm công thức chính xác và ví dụ số minh họa.

Mỗi lệnh swap bạn gửi tới một RPC công khai là một lệnh giới hạn hiển thị mà không ai có nghĩa vụ phải tôn trọng. Phân tích kỹ thuật về cách hoạt động của khai thác MEV: thứ tự trong mempool, toán học sandwich trên Uniswap v2, PGA, Flashbots, và các biện pháp phòng thủ cho trader.

Năm bậc thang về độ trung thực của mô phỏng khớp lệnh — từ khớp theo giá đóng cửa đến các mô hình xác suất theo vị trí trong hàng đợi. Khớp lệnh một phần như một máy trạng thái, cận xác suất khớp lệnh giới hạn như một khung PnL, và một vòng lặp hiệu chỉnh đối chiếu với khớp lệnh thực tế.

TWAP, VWAP và POV thực chất là những cược vào dự báo khối lượng giao dịch. Chúng ta mổ xẻ giả định ẩn của từng bộ lập lịch, xây dựng đường cong khối lượng intraday cho crypto, và chạy đối đầu cả ba trên dữ liệu L2 phát lại.

Suy diễn đầy đủ mô hình thực thi tối ưu Almgren-Chriss: impact tuyến tính, quỹ đạo sinh/cosh, đường biên hiệu quả, và code Python để hiệu chỉnh eta, gamma, sigma từ dữ liệu L2 và trade của Binance.

Một dự báo biến động GARCH chỉ có giá trị nếu nó cải thiện một quyết định giao dịch. Chúng ta xây dựng một chiến lược crypto theo mục tiêu biến động, đánh giá chất lượng dự báo một cách trung thực, và so sánh GARCH với các baseline realized-vol và EWMA trong một backtest walk-forward.

Tương quan trong crypto không hề cố định — nó tăng vọt về 1 trong mọi đợt sụt giảm. DCC-GARCH mô hình hóa ma trận tương quan biến đổi theo thời gian, cung cấp cho bạn tỷ lệ phòng ngừa động cho giao dịch cặp và rủi ro danh mục biến đổi theo thời gian một cách trung thực.