Approfondimenti sul trading con IA, l'analisi di mercato e il futuro della DeFi.
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Perché lo SOR crypto è più difficile del routing azionario: nessun consolidated tape, liquidità fantasma, capitale prefinanziato. Un'ottimizzazione convessa del routing con matematica e Python, tattiche maker-aware e classifiche di markout per venue dalla tua stessa TCA.
Maker vs taker è un trade di adverse selection travestito da schedule di commissioni. Matematica del break-even corretto via Glosten-Milgrom, fasce di commissione reali su crypto e sconti in token, storia del rebate mining, valore del rebate in funzione della coda, e come modellare le commissioni a fasce in un backtest.
L'implementation shortfall di Perold trasformato in una pipeline TCA funzionante per bot crypto: decomposizione a prezzo di arrivo, curve di markout a t+1s/10s/60s, ~200 righe di Python sui tuoi fill, e reinserimento dei risultati nel cost model del backtest.
Come funzionano davvero le liquidazioni su Aave v3 e Compound: la matematica dell'health factor, i close factor, i bonus di liquidazione, i trigger degli oracoli Chainlink e cosa serve per gestire un bot di liquidazione a flash loan nel 2026.
Come funziona davvero Uniswap v3 sotto il cofano: riserve virtuali, liquidità L, sqrtPriceX96, matematica dei tick, feeGrowthInside, e perche una posizione LP e un payoff short-volatility. Con formule esatte e un esempio numerico svolto.
Ogni swap che invii a un RPC pubblico è un ordine a limite visibile che nessuno è obbligato a rispettare. Un'analisi tecnica di come funziona l'estrazione di MEV: ordinamento in mempool, la matematica del sandwich su Uniswap v2, PGA, Flashbots e le difese del trader.
Cinque gradini di fedeltà nella simulazione dei fill — dai fill al prezzo di chiusura ai modelli probabilistici di posizione in coda. I fill parziali come macchina a stati, i limiti di probabilità di fill come bracket di PnL, e un loop di calibrazione contro i fill live.