مدونة

الاختيار بين maker وtaker هو في جوهره صفقة adverse selection مرتدية جدول رسوم. حساب نقطة التعادل عبر نموذج Glosten-Milgrom، مستويات الرسوم الفعلية في الكريبتو وحسومات التوكن، تاريخ rebate mining، قيمة الحسم المرتبطة بموضع الطابور، ونمذجة الرسوم متعددة المستويات في backtest.

انزلاق التنفيذ وفق نموذج بيرولد تحول إلى خط أنابيب TCA عملي لبوتات العملات الرقمية: تفكيك سعر الوصول (arrival-price)، منحنيات markout عند t+1s/10s/60s، نحو 200 سطر من بايثون فوق تنفيذاتك الفعلية، وإعادة تغذية النتائج في نموذج التكلفة الخاص بالباكتست.

كيف تعمل تصفيات Aave v3 وCompound فعليا: رياضيات عامل الصحة، عوامل الإغلاق، مكافآت التصفية، محفزات أوراكل Chainlink، وما يلزم لتشغيل بوت تصفية بقروض فورية (flash loan) في 2026.

كيف يعمل Uniswap v3 فعليا تحت الغطاء: الاحتياطيات الافتراضية، السيولة L، سعر sqrtPriceX96، رياضيات الـ tick، feeGrowthInside، ولماذا مركز LP هو عائد بيع تقلب. مع صيغ دقيقة ومثال رقمي محلول.

كل عملية swap ترسلها إلى RPC عام هي في الواقع أمر حدي مرئي للجميع وغير ملزم لأحد. تحليل تقني لكيفية عمل استخراج MEV: ترتيب mempool، رياضيات الساندويتش على Uniswap v2، مزادات PGA، Flashbots، ودفاعات المتداولين.

خمس درجات لدقة محاكاة التنفيذ — من التنفيذ عند سعر الإغلاق إلى نماذج احتمالية لموقع الطابور. التنفيذ الجزئي كآلة حالات، وحدود احتمال تنفيذ أوامر الحد كنطاق للربح والخسارة، وحلقة معايرة مقابل تنفيذات حية.

TWAP وVWAP وPOV هي رهانات على توقّع حجم التداول. نشرّح الافتراضات الخفية لكل مجدول تنفيذ، ونبني منحنيات حجم داخل اليوم للعملات الرقمية، ونشغّل الخوارزميات الثلاث جنبًا إلى جنب على بيانات L2 معاد تشغيلها.