Portfolio Construction & Risk
From Markowitz to production HRP + CVaR: how to allocate across crypto assets, model tail dependence with copulas, and size positions without blowing up.
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Sep 25, 2025 #portfolio optimization암호화폐를 위한 마코위츠 포트폴리오 이론: 제로에서 히어로까지
Python으로 최적의 암호화폐 포트폴리오 구축하기 — YOLO는 전략이 아니니까요. 노벨상 수상 포트폴리오 이론을 암호화폐 투자에 적용하는 방법을 실용적인 Python 코드 예제로 배워봅니다.
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May 22, 2026 #포트폴리오 최적화12가지 포트폴리오 최적화 알고리즘 비교: HRP, Black-Litterman, NCO 외
하나의 암호화폐 바스켓, 12가지 할당 알고리즘, 하나의 정직한 비교. 저희는 HRP, HERC, MVO, Black-Litterman, NCO, Entropy Pooling 등을 단일 인터페이스에서 실행하는 Rust 포트폴리오 최적화 도구를 오픈 소스로 공개했습니다. 각 알고리즘이 어떻게 작동하는지, 그리고 단일 승자가 없는 이유를 설명합니다.
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May 25, 2026 #포트폴리오 최적화내부 알고리즘 분석: HRP + 롱/숏 + Hull-White를 사용한 CVaR
HRP를 기반으로 구축된 복합 할당 알고리즘인 Pipeline에 대한 심층 분석. 계층적 위험 패리티(HRP)를 기본으로 하고, 에이전트 신호 및 신뢰도에 따른 롱/숏 오버레이, 그리고 Hull-White 변동성 조정을 통한 CVaR로 최종 위험 보정을 수행합니다. 사양에 따른 전체 수학적 내용과 실제 Rust 구현을 다룹니다.
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Mar 30, 2026 #리스크코풀라 모델: 암호화폐 포트폴리오의 공동 리스크 모델링
선형 상관관계를 넘어서 — 코풀라 모델로 암호화폐 포트폴리오의 꼬리 의존성과 공동 리스크를 포착하여 VaR과 CVaR을 정확히 추정.
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Jun 23, 2026 #리스크 관리전략을 위한 켈리 기준: 포지션 크기를 정하고 자본을 배분하는 법
양의 기대값을 가진 전략이라도 베팅 크기를 잘못 잡으면 계좌를 날릴 수 있다. 공식 유도부터 전략 포트폴리오까지 켈리 기준을 파헤친다: 왜 full Kelly가 위험한지, 어떻게 분수 켈리가 절반의 변동성으로 75%의 성장을 주는지, 그리고 켈리 비율이 수익과 리스크를 어떻게 바꾸는지 보여주는 인터랙티브 계산기까지.