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📊 5 parts

Portfolio Construction & Risk

From Markowitz to production HRP + CVaR: how to allocate across crypto assets, model tail dependence with copulas, and size positions without blowing up.

  1. 01
    马科维茨投资组合理论之加密货币篇：从零到英雄
    Sep 25, 2025 #投资组合优化

    马科维茨投资组合理论之加密货币篇：从零到英雄

    用Python构建最优加密货币投资组合 - 因为YOLO不是策略。学习如何将诺贝尔奖获得者的投资组合理论应用于加密货币投资，包含实用的Python代码示例。
  2. 02
    12种投资组合优化算法比较：HRP、Black-Litterman、NCO及其他
    May 22, 2026 #投资组合优化

    12种投资组合优化算法比较：HRP、Black-Litterman、NCO及其他

    一篮子加密货币，十二种配置算法，一次诚实的比较。我们开源了一个Rust投资组合优化器，它通过一个单一接口运行HRP、HERC、MVO、Black-Litterman、NCO、熵池等算法——这里是每种算法的思路以及为什么没有单一赢家。
  3. 03
    我们的内部算法揭秘：HRP + 多空 + 基于Hull-White的CVaR
    May 25, 2026 #投资组合优化

    我们的内部算法揭秘：HRP + 多空 + 基于Hull-White的CVaR

    深入探讨 Pipeline——我们基于HRP构建的复合配置算法。以分层风险平价作为基础，通过代理信号和置信度驱动的多空叠加层，以及通过基于Hull-White波动率调整的CVaR进行最终风险校正。包含我们规范中的完整数学原理，以及实际的Rust实现。
  4. 04
    Copula模型：加密投资组合联合风险建模
    Mar 30, 2026 #风险

    Copula模型：加密投资组合联合风险建模

    超越线性相关——使用Copula模型捕获加密投资组合中的尾部依赖和联合风险，精确估计VaR和CVaR。Vine-copula、GARCH-EVT管线和Python实现。
  5. 05
    策略的凯利公式：如何确定仓位大小并分配资本
    Jun 23, 2026 #风险管理

    策略的凯利公式：如何确定仓位大小并分配资本

    正期望策略也可能因为下注规模失误而爆仓。我们从公式推导一路讲到策略组合，剖析凯利公式：为什么 full Kelly 很危险，分数凯利如何用一半的波动率换来 75% 的增长，以及一个交互式计算器，让你直观看到凯利比例如何改变收益与风险。