← All Collections
⚙️ 11 parts

Execution & Market Making

From TWAP/VWAP and Almgren-Chriss to TCA, slippage models, and the Avellaneda-Stoikov market maker — how to turn a signal into fills without paying the spread twice.

  1. 01
    TWAP vs VWAP vs POV: bajarilish benchmarkini tanlash (va har biri qachon sizni aldashini bilish)
    Jul 15, 2026 #execution

    TWAP vs VWAP vs POV: bajarilish benchmarkini tanlash (va har biri qachon sizni aldashini bilish)

    TWAP, VWAP va POV — hajm prognoziga qo'yilgan tikishlardir. Biz har bir schedulerning yashirin taxminlarini tahlil qilamiz, kripto kun ichidagi hajm egri chiziqlarini quramiz va uchalasini qayta o'ynatilgan L2 ma'lumotlarida yuzma-yuz sinaymiz.
  2. 02
    Almgren-Chriss usulini chala tushuntirishlarsiz: bir kunda amalga oshirish mumkin bo'lgan optimal ijro
    Jul 14, 2026 #ijro

    Almgren-Chriss usulini chala tushuntirishlarsiz: bir kunda amalga oshirish mumkin bo'lgan optimal ijro

    Almgren-Chriss optimal ijro modelining to'liq xulosasi: chiziqli impact, sinh/cosh traektoriyasi, samarali chegara va Binance L2 hamda savdo ma'lumotlaridan eta, gamma va sigma parametrlarini kalibrlash uchun ishlaydigan Python kodi.
  3. 03
    Slice ichida: sizning rejalashtiruvchingiz va birja o'rtasidagi child-order taktikasi
    Jul 24, 2026 #ijro

    Slice ichida: sizning rejalashtiruvchingiz va birja o'rtasidagi child-order taktikasi

    Almgren-Chriss va VWAP faqat slice byudjetlarini belgilaydi — ijro esa taktika qatlamida qo'lga kiritiladi. Eskalatsiya taymerlari, maker-taker break-even matematikasi, Binance/OKX/CME'da amend va cancel-replace navbat semantikasi, iceberg anti-signaling va Python'dagi har-slice holat mashinasi.
  4. 04
    Kriptovalyutada Smart Order Routing: Bitta Order, O'n Ikkita Venue, NBBO Yo'q
    Jul 22, 2026 #execution

    Kriptovalyutada Smart Order Routing: Bitta Order, O'n Ikkita Venue, NBBO Yo'q

    Nima uchun kriptoda SOR aksiyalar bozoridagi routingdan qiyinroq: yagona konsolidatsiyalangan tape yo'q, fantom likvidlik, kapitalni oldindan joylashtirish talabi. Matematika va Python bilan konveks routing optimizatsiyasi, maker-ga yo'naltirilgan taktikalar va o'z TCA'ingizdan olingan venue bo'yicha markout reytinglari.
  5. 05
    Maker-taker qarori: komissiya darajalari, reyt qaytarimlari va spreadni kesib o'tishning haqiqiy narxi
    Jul 21, 2026 #maker taker

    Maker-taker qarori: komissiya darajalari, reyt qaytarimlari va spreadni kesib o'tishning haqiqiy narxi

    Maker vs taker — bu komissiya jadvalini kiyib olgan adverse selection savdosi. Glosten-Milgrom orqali zararsizlik matematikasi, real kripto komissiya darajalari va token chegirmalari, reyt qaytarimini qazib olish tarixi, navbatga bog'liq reyt qiymati va backtestda pog'onali komissiyalarni modellashtirish.
  6. 06
    Slippage konstantalari emas, slippage egri chiziqlari: jonli savdo bilan aloqaga kirganda omon qoladigan xarajat modellari
    Jul 23, 2026 #slippage

    Slippage konstantalari emas, slippage egri chiziqlari: jonli savdo bilan aloqaga kirganda omon qoladigan xarajat modellari

    Doimiy-bps slippage'ni order hajmiga, volatillikka va likvidlikka bog'liq xarajat egri chiziqlari bilan almashtiring: kvadrat ildiz qonuni, TCA fill'lari yoki ochiq ma'lumotlardan egri chiziqlarni moslash, rejim stress ko'paytiruvchilari va nima uchun strategiyangiz reytingi qayta aralashib ketadi.
  7. 07
    Fill simulyatsiyasi: yopilish narxi fantaziyasidan navbat holatini hisobga oluvchi haqiqatgacha bo'lgan zinapoya
    Jul 16, 2026 #fill simulyatsiyasi

    Fill simulyatsiyasi: yopilish narxi fantaziyasidan navbat holatini hisobga oluvchi haqiqatgacha bo'lgan zinapoya

    Fill simulyatsiyasi ishonchliligining beshta pog'onasi — yopilish narxidagi fillardan ehtimollik asosidagi navbat pozitsiyasi modellarigacha. Qisman fillar holat mashinasi sifatida, limit-fill ehtimollik chegaralari PnL qamrovi sifatida va jonli fillarga qarshi kalibrlash tsikli.
  8. 08
    Implementation shortfall va DIY TCA: bajarish sizga aslida qancha tushishini o'lchash
    Jul 20, 2026 #ijro

    Implementation shortfall va DIY TCA: bajarish sizga aslida qancha tushishini o'lchash

    Perold implementation shortfall tushunchasi kripto-botlar uchun ishlaydigan TCA quvuriga aylantirildi: kelish narxi bo'yicha dekompozitsiya, t+1s/10s/60s markout egri chiziqlari, o'z fill'laringiz ustida ~200 qatorli Python va natijalarni backtestingizning xarajat modeliga qaytarib berish.
  9. 09
    Avellaneda-Stoikov modelidan foydalanib kripto juftliklar uchun market-meyking algoritmini yaratish
    May 17, 2025 #market making

    Avellaneda-Stoikov modelidan foydalanib kripto juftliklar uchun market-meyking algoritmini yaratish

    Avellaneda-Stoikov modeli va PPO yordamida USD+/wETH va USD+/cbbtc juftliklari uchun market-meyking algoritmini yaratish bo'yicha bosqichma-bosqich qo'llanma. Onchain treyding xususiyatlari, inventarni boshqarish, RL o'qitish.
  10. 10
    Updating the Volume Curve Intraday: Does Adaptive Forecasting Actually Help?
    Aug 13, 2026 #microstructure

    Updating the Volume Curve Intraday: Does Adaptive Forecasting Actually Help?

    Our VWAP article shipped a static, weekly-refit volume curve and called the forecaster the weakest link. This is the follow-up: a Bayesian intraday updater run against the same 500-parent BTCUSDT harness, with the IS delta conditioned on realized curve error.
  11. 11
    Faol vaqt bo'yicha PnL: strategiyalar reytingini o'zgartiradigan ko'rsatkich
    Mar 18, 2026 #algotrading

    Faol vaqt bo'yicha PnL: strategiyalar reytingini o'zgartiradigan ko'rsatkich

    Nima uchun xom yillik PnL turli savdo vaqtiga ega strategiyalarni solishtirish uchun yomon ko'rsatkich hisoblanadi. Samarali daromadni qanday hisoblash kerak, nega fill_efficiency zarur va nega 27% PnL bilan strategiya 300% bilan strategiyadan ustun bo'lishi mumkin.