Execution & Market Making
From TWAP/VWAP and Almgren-Chriss to TCA, slippage models, and the Avellaneda-Stoikov market maker — how to turn a signal into fills without paying the spread twice.
- 01
Jul 15, 2026 #executionTWAP vs VWAP vs POV: аткаруу бенчмаркин тандоо (жана алардын ар бири качан сизди алдаарын билуу)
TWAP, VWAP жана POV — булар кɵлɵм божомолуна коюлган коюмдар. Ар бир пландоочунун жашыруун божомолдорун талдап, крипто ичиндеги кɵлɵм ийри сызыктарын курабыз жана уч алгоритмди тең кайра ойнотулган L2 маалыматтарында бетме-бет салыштырабыз.
- 02
Jul 14, 2026 #аткарууАшык-айкын Almgren-Chriss: бир түштөн кийин ишке ашыра турган оптималдуу аткаруу
Almgren-Chriss оптималдуу аткаруу моделинин толук чыгарылышы: сызыктуу таасир, sinh/cosh траекториясы, натыйжалуу чек ара жана Binance L2 менен соода маалыматтарынан eta, gamma, sigma параметрлерин калибрлөө үчүн иштеген Python коду.
- 03
Jul 24, 2026 #executionСлайс ичинде: планировщик менен биржанын ортосундагы чакан ордер тактикалары
Almgren-Chriss жана VWAP слайс бюджеттерин гана белгилейт — аткаруу тактика катмарында чечилет. Эскалация таймерлери, maker-taker рентабелдик математикасы, Binance/OKX/CME боюнча amend менен cancel-replace кезек семантикасы, iceberg сигналдан качуу жана слайс боюнча Python абал машинасы.
- 04
Jul 22, 2026 #аткарууКриптодогу акылдуу ордер маршрутизациясы: бир ордер, он эки аянтча, NBBO жок
Эмне үчүн криптодогу SOR акциялардыкынан кыйыныраак: бирдиктүү тасма жок, фантомдук ликвиддүүлүк, капиталды алдын ала которуу керек. Математика жана Python менен дөңс маршрутизация оптималдаштыруусу, мейкер-таануучу тактика, өз TCA'ыңыздан алынган аянтча боюнча маркаут лига таблицалары.
- 05
Jul 21, 2026 #maker takerMaker-taker чечими: fee тиерлери, ребейттер жана спредди кесип өтүүнүн чыныгы баасы
Maker вс taker — fee тарифине оронгон adverse selection мамилеси. Break-even математикасы Glosten-Milgrom аркылуу, крипто биржалардын чыныгы fee тиерлери жана токен арзандатуулары, rebate mining тарыхы, queue-ге көз каранды rebate наркы, жана backtest'те тиерленген fee'лерди моделдөө.
- 06
Jul 23, 2026 #слиппажСлиппаж туруктуулары эмес, слиппаж ийри сызыктары: жандуу соода менен беттешип аман калган чыгым моделдери
Туруктуу-bps слиппажды колемго, кубулмалуулукка жана ликвиддуулукко коз каранды чыгым ийри сызыктары менен алмаштыруу: квадрат тамыр закону, TCA толтуруулардан же ачык маалыматтан ийри сызыктарды тууралоо, режимдик стресс копойткучтору жана эмне учун сиздин стратегиялардын рейтингиниз кайра аралашат.
- 07
Jul 16, 2026 #филл симуляциясыФилл симуляциясы: клоуз-баадагы фантазиядан кезек-эске алган чындыкка чейинки тепкич
Филл симуляциясынын тактыгынын беш баскычы — клоуз-баадагы филлдерден баштап кезектеги позицияны эске алган ыктымалдык моделдерге чейин. Штат машинасы катары бөлүк-филлдер, PnL кашаасы катары лимит-филл ыктымалдыгынын чектери жана лайв филлдерге карата калибрлөө цикли.
- 08
Jul 20, 2026 #executionImplementation shortfall жана өз алдынча TCA: аткаруу чын-чынына канчага түшөрүн өлчөө
Perold-дун implementation shortfall теориясы крипто-боттор үчүн иштеп жаткан TCA түтүгүнө айланды: arrival-баа боюнча декомпозиция, t+1s/10s/60s үчүн markout ийриктери, өз fill'дериңиз боюнча ~200 сап Python, жана натыйжаларды backtest'иңиздин чыгым моделине кайра киргизүү.
- 09
May 17, 2025 #market makingAvellaneda-Stoikov моделин колдонуп крипто жуптары үчүн маркет-мейкинг алгоритмин түзүү
Avellaneda-Stoikov модели жана PPO жардамы менен USD+/wETH жана USD+/cbbtc жуптары үчүн маркет-мейкинг алгоритмин түзүүнүн кадамдык көрсөтмөсү. Ончейн соода өзгөчөлүктөрү, инвентаризацияны башкаруу, RL үйрөтүү.
- 10
Aug 13, 2026 #microstructureUpdating the Volume Curve Intraday: Does Adaptive Forecasting Actually Help?
Our VWAP article shipped a static, weekly-refit volume curve and called the forecaster the weakest link. This is the follow-up: a Bayesian intraday updater run against the same 500-parent BTCUSDT harness, with the IS delta conditioned on realized curve error.
- 11
Mar 18, 2026 #algotradingАктивдүү убакыт боюнча PnL: стратегиялардын рейтингин өзгөрткөн көрсөткүч
Эмне үчүн таза жылдык PnL соода убактысы ар кандай стратегияларды салыштыруу үчүн начар көрсөткүч. Натыйжалуу кирешелүүлүктү кантип эсептөө керек, эмне үчүн fill_efficiency керек жана эмне үчүн 27% PnL менен стратегия 300% менен стратегиядан жогору болушу мүмкүн.