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Como funcionam de fato as liquidações na Aave v3 e na Compound: a matemática do health factor, close factors, liquidation bonuses, os gatilhos do oráculo Chainlink, e o que é preciso para rodar um bot de liquidação com flash loan em 2026.
Como o Uniswap v3 realmente funciona por baixo do capô: reservas virtuais, liquidez L, sqrtPriceX96, matemática de ticks, feeGrowthInside, e por que uma posição de LP é um payoff de venda de volatilidade. Com fórmulas exatas e um exemplo numérico resolvido.
Todo swap que você envia para um RPC público é uma ordem limitada visível que ninguém é obrigado a honrar. Uma análise técnica de como funciona a extração de MEV: ordenação no mempool, matemática do sandwich no Uniswap v2, PGAs, Flashbots e defesas do trader.
Cinco degraus de fidelidade na simulação de fills — de fills a preço de fechamento a modelos probabilísticos de posição na fila. Fills parciais como máquina de estados, limites de probabilidade de fill de ordens limitadas como faixa de PnL, e um loop de calibração contra fills ao vivo.
TWAP, VWAP e POV são apostas sobre uma previsão de volume. Dissecamos as premissas ocultas de cada scheduler, construímos curvas de volume intradiário para cripto, e comparamos os três lado a lado sobre dados de L2 reproduzidos.
Derivação completa do modelo de execução ótima de Almgren-Chriss: impacto linear, a trajetória sinh/cosh, a fronteira eficiente e código Python funcional para calibrar eta, gamma e sigma a partir de dados de L2 e trades da Binance.
Uma previsão de volatilidade GARCH só vale alguma coisa se melhorar uma decisão de trading. Construímos uma estratégia cripto com volatility targeting, avaliamos a qualidade da previsão com honestidade e comparamos GARCH contra baselines de volatilidade realizada e EWMA em um backtest walk-forward.