課程「套利：從零到自己的掃描器」第 1 課。你不需要交易經驗，只需要 Python 和十分鐘。
用鉛筆舉個例子
想像同一條街上有兩間店。A 店賣一雙運動鞋要 100 美元。B 店願意向任何人用 108 美元買同一雙鞋。你在 A 店買鞋，走二十公尺到 B 店賣掉，留下 8 美元。你沒有賭運動鞋會不會變得更受歡迎。你只需要發現兩個價格不一樣。
這就是套利：在便宜的地方買進某樣東西，同一時間在昂貴的地方賣出同樣的東西，保留中間的差額。
這句話有兩個重點：
- 「同樣的東西」：兩間店的那雙運動鞋完全相同；
- 「同一時間」：如果等一週，價格可能改變，價差也可能消失。
為什麼會有價差？
在加密貨幣交易所，每秒都有數千人和程式買賣 Bitcoin。每間交易所有自己的使用者群，所以各自的價格會有一點不同。新聞傳到各處的時間略有差異，資金在交易所之間移動也很慢。因此，同一枚幣在兩間交易所的價格幾乎相同，但很少完全一樣。
持續觀察這些價差並把它們消除的程式，正是價差維持很小的原因。今天你會做出這類程式的一個很小版本。
必須認識的兩個詞：買價與賣價
交易所會保留一份委託清單。想買的人會說自己願意用什麼價格買；想賣的人會說自己願意用什麼價格賣。
- **買價（bid）**是此刻有人願意為這枚幣支付的最高價格。
- **賣價（ask）**是此刻有人願意賣出這枚幣的最低價格。
如果你想立刻買進，就要付賣價。如果你想立刻賣出，就會收到買價。同一間交易所的賣價一定高於買價。兩者之間的距離叫做買賣價差，是交易本身內建的成本。
用數字看一個小例子：
| 買價（你在這裡賣） | 賣價（你在這裡買） | |
|---|---|---|
| 交易所 A | 100.00 | 100.10 |
| 交易所 B | 100.30 | 100.40 |
在 A 以它的賣價 100.10 買進。在 B 以它的買價 100.30 賣出。每枚幣的價差是 100.30 − 100.10 = 0.20。交易 1000 枚幣，手續費前就是 200。
現在反過來：在 B 以 100.40 買進，在 A 以 100.00 賣出。每枚幣會虧 0.40。因此，就算有價差，也只會出現在一個方向。
一行規則：
Gap = bid where you sell − ask where you buy.
如果價差是正數，就值得進一步看看。如果是零或負數，就沒有機會。
寫程式前的三個誠實提醒
- 手續費。每間交易所都會從每筆交易收取一小部分比例。價格 100 的 0.20 價差是 0.2%。如果兩邊手續費加起來也是 0.2%，利潤就是零。後面的課會仔細介紹手續費。
- 數量。最佳買價與最佳賣價只對少量的幣是真實可成交的。如果你想交易更多，就會「吃掉」後面價格較差的委託。第 9 和第 10 課會談這件事。
- 速度。等你看到價差時，別人可能已經把它消除了。第 11 課會談這件事。
今天的程式像一支溫度計：它顯示是否有價差，卻不表示你能不能靠它賺錢。
迷你掃描器
這個掃描器刻意採用直接做的版本：每間交易所一個請求、做一次減法、不計手續費、不看數量、沒有錯誤處理。它是最簡單可運作的東西，也會以後面課程將指出的方式出錯（第 4 課的手續費、第 9 課的委託簿深度、第 11 課的時間差）。先做這個簡單直接的版本，之後的每個修正才是在解決你已經看見的問題。
這支程式向兩間交易所詢問同一枚幣的最佳買價和最佳賣價，並印出兩個方向的價差。它只使用公開資料，不需要帳戶、API 金鑰或資金。
import json
import urllib.request
def get(url):
with urllib.request.urlopen(url, timeout=10) as r:
return json.load(r)
# 交易所 A：Binance，幣對 BTC / USDT
a = get("https://api.binance.com/api/v3/ticker/bookTicker?symbol=BTCUSDT")
a_bid, a_ask = float(a["bidPrice"]), float(a["askPrice"])
# 交易所 B：Kraken，同一枚幣
b = get("https://api.kraken.com/0/public/Ticker?pair=XBTUSDT")
b = next(iter(b["result"].values()))
b_bid, b_ask = float(b["b"][0]), float(b["a"][0])
print("A bid/ask:", a_bid, a_ask)
print("B bid/ask:", b_bid, b_ask)
print("buy A, sell B:", round(b_bid - a_ask, 2))
print("buy B, sell A:", round(a_bid - b_ask, 2))
把它存成 scanner.py，然後執行 python3 scanner.py。
應該看到什麼結果
你會看到四個價格和兩個數字。對兩間大型交易所的 Bitcoin 而言，這兩個數字通常都是負數或接近零。有時其中一個會是很小的正數。一次測試的買價和賣價，在一間交易所接近 75,782，在另一間接近 75,786，所以一個方向顯示 +3.89，另一個顯示 −4.00。正數的那個是 3.89 / 75,782 = 0.005%，遠低於大約 0.2% 的手續費。這很正常，也是最重要的一課：在流動性高的幣與交易所上，市場很有效率，足以支付手續費的大價差很少見，而且持續時間很短。
每隔一分鐘執行程式幾次，觀察兩個數字如何移動，記下你看到最大的那一個。
如果某個請求失敗，交易所可能封鎖了你的國家或網路。把它換成另一間提供公開價格端點的交易所，程式的架構不會改變。
讓 AI 代理人代替你打字
在這門課裡，你會和 Claude Code 或 Codex 這類 AI 代理人一起建立自己的套利機器人。代理人負責寫程式；你決定要做什麼，也檢查結果。檢查這件事不能交出去：代理人可能印出一個看來很有把握、其實錯誤的數字。
比較兩種為今天程式提出需求的方式。
一個模糊的要求：
幫我做一個套利掃描器。
代理人得猜所有事情：要用哪些交易所、哪一枚幣、「掃描器」要印出什麼、要不要計算手續費。它可能做出一個很大、你看不懂的東西。
一個明確說出需要內容的要求：
用 Python 寫 scanner.py，不要用額外函式庫。透過 Binance 與 Kraken 的公開 REST 端點取得 BTC/USDT 的最佳買價和最佳賣價。印出兩邊的報價，以及兩個方向的價差，計算方式是 bid_sell 減 ask_buy。不需要 API 金鑰，不要交易。程式保持在 40 行以內，把交易對放在檔案最上方。
有了這個要求，你可以自己檢查答案：每個方向的價差都必須是一個買價減一個賣價，也可以用計算機驗證。整門課都要保持這個習慣：要求一小段功能，執行它，手算一個數字，然後存下一個版本（git commit，或只複製一份檔案）。
你的練習
- 執行掃描器三次，每次記下四個價格和兩個價差。
- 把
BTCUSDT和XBTUSDT改成兩間交易所都有上架的另一枚幣（例如 ETH）。價差比 Bitcoin 大還是小？交易較少的小型幣通常有更大的價差。想一想為什麼。 - 手算：把價差換成買入價的百分比，
gap / ask * 100。和每間交易所 0.1%、合計 0.2% 的手續費比較。你的三次結果中，有任何一次高過這條線嗎？
接下來
今天你比較了兩個數字。真正的套利系統會對數千個交易對和許多交易所做同樣的事，接著仔細檢查最有希望的候選項目。第 2 課會介紹不同種類的套利，第 3 課會介紹每個系統都要經過的階段。
