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🔬 7 parts

Causality & Lead-Lag in Markets

Who moves whom — Granger causality, transfer entropy, PCMCI discovery, and the causal ML toolbox (double ML, causal forests, synthetic control) applied to crypto markets.

  1. 01
    Toda-Yamamoto vs Differenced Granger: Does the BTC Lead-Lag Survive?
    Aug 7, 2026 #causal-inference

    Toda-Yamamoto vs Differenced Granger: Does the BTC Lead-Lag Survive?

    Granger causality on crypto prices done two ways — differenced returns and Toda-Yamamoto on levels — with a correct Wald implementation, an effective-N corrected causality matrix, and a rolling-stability test of whether the lag is tradeable at all.
  2. 02
    전이 엔트로피: 암호화폐 자산 사이에서 정보는 어느 방향으로 흐르는가?
    Aug 24, 2026 #causal-inference

    전이 엔트로피: 암호화폐 자산 사이에서 정보는 어느 방향으로 흐르는가?

    DCC-GARCH는 암호화폐 의존성이 언제 강화되는지 알려줍니다. 전이 엔트로피는 그 방향을 알려줍니다. 방향성 정보 흐름의 측정법과 귀무 보정, 평균 쌍별 상관관계에 비해 무엇을 더하고 더하지 못하는지에 대한 정직한 설명입니다.
  3. 03
    PCMCI: Causal Discovery in Multivariate Crypto Time Series
    Aug 18, 2026 #causal-inference

    PCMCI: Causal Discovery in Multivariate Crypto Time Series

    How PCMCI's two-stage MCI test recovers directed causal links between crypto assets where correlation and bivariate Granger cannot — the construction, the tigramite pipeline, and the real-data study it still needs.
  4. 04
    트레이딩에서 이질적 치료 효과를 위한 인과관계 포레스트
    Aug 1, 2026 #causal-inference

    트레이딩에서 이질적 치료 효과를 위한 인과관계 포레스트

    이 블로그의 모든 백테스트는 조건부 평균을 추정합니다. 인과관계 포레스트는 대신 조건부 치료 효과를 추정합니다 — tau(x)가 mu(x) 대신 — honest splitting, 적응형 커널 가중치 표현, 그리고 당신이 발견한 이질성이 실제인지 말해주는 보정 테스트와 함께.
  5. 05
    더블 머신 러닝: 수익률 예측 대신 인과 파라미터 추정
    Aug 2, 2026 #causal-inference

    더블 머신 러닝: 수익률 예측 대신 인과 파라미터 추정

    이 블로그의 모든 모델은 지금까지 '무엇이 무엇을 예측하는가?'라는 질문에 답했습니다. 더블 ML은 '무엇이 무엇을 원인하는가?'에 답합니다 — 방어할 수 있는 표준 오차와 함께. 부분 선형 모델, Neyman 직교성, 오더북 데이터에서의 제거된 교차 검증, 그리고 유효한 DML 신뢰 구간이 미리 지정된 하나의 질문에만 적용된다는 솔직한 설명.
  6. 06
    The Other Way a Regression Lies: Endogeneity, 2SLS, and the Gamma Calibration Problem
    Aug 10, 2026 #causal-inference

    The Other Way a Regression Lies: Endogeneity, 2SLS, and the Gamma Calibration Problem

    Selection bias in the search is not the only way a regression fools you. When the regressor is correlated with the error, more data makes the estimate more confidently wrong. Instrumental variables applied to the one endogeneity problem this blog has already left open: permanent impact from net taker flow.
  7. 07
    Synthetic Control Methods for Evaluating Trading Strategies
    Aug 21, 2026 #causal-inference

    Synthetic Control Methods for Evaluating Trading Strategies

    This series has priced the selection route to a false edge — DSR prices the winner, PBO prices the search. Neither touches confounding: the strategy that made money because volatility doubled the week you deployed it. The Synthetic Control Method builds a weighted counterfactual from a donor pool of untouched instruments and gives you a falsification criterion and a placebo p-value.